煙草在線據日經CNBC報道編譯　　銀行人員和官方人士稱，日本最大的券商卷入一項內部交易擴大調查，這使得一項最高籌集多達60億美元資金的籌資計劃變得復雜化，該資金將用于2011年3月日本地震后的重建工作。

　　日本財務部正在篩選四家承銷商來管理日本煙草公司的股票出售事宜，該公司為世界第三大煙草公司，這宗交易預計將成為近年來日本最大的一宗售股交易。

　　這宗交易是日本證監機構開始對野村控股展開正式調查以來的東京首次大型售股交易。

　　野村控股是日本最大的券商、市場主承銷商，以及擁有眾多的日本散戶投資者，該公司本有望在日本煙草公司這樣的售股交易競爭中處于領先地位。

　　但是官方人士稱，如果本次內幕交易調查導致野村控股受到處罰，它將被排除在本次國有企業售股的承銷商名單之外。

　　日本財務部計劃將政府在日本煙草公司的持股比重從二分之一減持到三分之一，以籌集現金用于東北部沿海地區受海嘯破壞后的重建工作。

　　野村控股拒絕評論日本煙草公司的售股事宜，也不評論其業務是否會受調查影響。

　　據知情人士透露給路透社的消息，總共有12家投資銀行于周三（6月6日）截止日期前提交了參與日本煙草公司售股事宜的申請，其中5家是日本券商。官方人員稱，財務部將選出3-5個券商負責日本國內的售股事宜，并選出4-6個外國銀行處理海外售股。承銷商的最終確定將于6月中旬前完成。

　　如果野村控股被排除在外，其聲望將會受損。

　　銀行人員稱，預計日本煙草公司的這筆承銷費用僅占售股總額的1%，但是，這是一個展示營銷才能的機會，有望被其他潛在的籌資公司選中。

　　野村控股已經卷入兩次大型售股事宜的內幕交易調查中。

　　據了解消息的監管者和相關人士所說，在這兩次售股交易中，野村控股的員工在公開聲明發布前泄露了日本瑞融金融集團和石油開發商-帝石的售股信息。

　　上周（5.29-6.03），華爾街銀行被認定是泄露2010年日本板硝子株式會社的售股計劃機密消息的源頭，內幕交易調查范圍擴大至摩根大通銀行。

　　日本證券交易監督委員會要求美國證券交易委員會，對2010年日本東京電力公司的售股事宜開展內部交易調查，該宗交易中野村控股是主承銷商。

　　合規的重要性

　　日本財務部在上月為篩選承銷商建立了一個數字積分卡，包括對銷售日本煙草公司股份的每家公司的策略以及其各自要求的承銷費用的評估。但據文件顯示，售股券商是否合規運作占總分12%的比重。

　　知情人士稱，若參與競爭日本煙草售股這宗交易的銀行因違反證券法規而遭受處罰，將被排除在外。該知情人士要求不公布姓名，因為承銷商的篩選正在進行中，并且野村控股也沒有受到任何處罰。

　　以上做法是有先例可循的。在2002年，摩根士丹利投資公司被禁止參與東日本鐵路公司和西日本鐵路公司中的政府股份售股事宜。在參與競標政府售股事宜的邀請函發出時，當時摩根士丹利在違反證券法規后，正在執行為期5周的自營賬戶交易禁令。

　　野村控股在國內擁有大量的散戶投資者，還有豐富的出售日本政府股份的經驗，包括為日本最大的電話公司-日本電報電話公司（NTT）和日本最大的鐵路公司-東日本鐵路公司售股。

　　根據湯姆森路透社調查的數據顯示，野村控股去年是為日本公司售股的第一大承銷商，摩根大通則排名第14位。

　　摩根大通拒絕對日本煙草公司的售股事宜發表評論。該券商在本周（6.3-6.9）發言稱日本證券監管者在內幕交易調查中還未發現任何“組織”牽涉其中。

　　本次售股允許財務部出售其在日本煙草公司中多達166萬股的股份。上周五（6.1）收盤時的價格是每股432,500日元（約合5,500美元），今年到目前為止已經增長了19%。

　　日本煙草公司在上月宣布以4.75億歐元的價格收購了比利時煙草生產商Gryson的事宜。日本煙草稱，若明年3月份前政府售股，其將回購價值約2,500億日元的流通股。政府將獲得大約60億美元幫助災后重建。