2021年，在世界經濟復蘇的大環境下，菲莫國際、英美煙草、日本煙草、帝國品牌四大跨國煙草公司的煙草產品綜合銷量都逆轉了下滑態勢。菲莫國際堅定推進“無煙氣未來”戰略，英美煙草繼續坐穩銷售收入和卷煙銷量第一位置，日本煙草調整公司運營模式，帝國品牌發布新發展戰略。今天，我們一起關注跨國煙草公司2021年經營情況~

2017～2021年

四大跨國煙草公司主要業績

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2021年國際市場

前15位卷煙品牌銷量情況

菲莫國際

　　1.財務業績

　　2021年，菲莫國際各主要財務指標表現出色。實現銷售收入822.2億美元、不含稅銷售收入314.1億美元、利潤129.8億美元、凈利潤97.1億美元，分別同比增長8.1%、9.4%、11.2%、13%；繳納煙草消費稅508.2億美元；銷售和管理費用83.0億美元，費用率（費用/銷售收入）為10.1%；利潤率（利潤/不含稅銷售收入）為41.3%；無煙氣產品不含稅銷售收入占全部不含稅銷售收入比重29.1%，同比提高5.3個百分點。

　　2.產品和品牌發展

　　銷售卷煙和加熱卷煙合計1439.8萬箱，同比增長2.2%，加熱卷煙增量首次超過了卷煙減少量，這使菲莫國際綜合銷量自2012年以來首次實現正增長。

　　加熱卷煙。銷量達到190萬箱，同比增加37.7萬箱，同比增長24.8%。該公司各大銷區銷量均在增長，其中歐盟地區銷量增加最多，增加16.7萬箱，占加熱卷煙全部增量的44.3%。占該公司加熱卷煙銷量比重最大的銷區依然是東亞與大洋洲地區，占比40.2%，較上年提高4.5個百分點；該地區的加熱卷煙銷量同比增長12.7%，增速較上年提高2.3個百分點。

　　3.持續推進“無煙氣未來”戰略

　　自2008年以來，菲莫國際已經投入了90多億美元用于研發、驗證和商業化創新型無煙氣產品。

　　IQOS使用范圍和人群繼續擴大。2021年，IQOS產品新進入9個市場；退出白俄羅斯和美國兩個市場。截至2021年年底，IQOS產品已經覆蓋71個國家和地區，使用人數達到2120萬，其中1530萬使用者原來屬于傳統煙草產品消費者，在使用IQOS之后徹底戒掉傳統煙草產品。

　　積極拓展醫療和保健業務。2021年2月，該公司提出“超越尼古丁”戰略，計劃到2025年在健康醫療業務方面至少創造10億美元不含稅收入。為此，該公司進行了三次重要收購：以每股溢價46%、總額12億美元收購了創新吸入給藥解決方案的供應商Vectura Group；以8.2億美元收購了開發和生產基于口服和吸入給藥系統的創新藥物和健康產品公司Fertin Pharma；收購美國的呼吸藥物開發公司OtiTopic。從2021年第三季度開始，菲莫國際在無煙氣產品項目下增加了其他類別，將醫療和保健納入其中，2021年，該公司其他類別的不含稅銷售收入超過1億美元。

英美煙草

　　1.財務業績

　　2021年，該公司實現銷售收入642.8億英鎊、不含稅銷售收入256.8億英鎊、利潤102.3億英鎊、凈利潤69.7億英鎊，分別同比下降1%、下降0.4%、增長2.7%、增長6.2%；繳納煙草消費稅386億英鎊，公司利潤率39.8%；非可燃煙草產品合計實現的不含稅銷售收入占公司不含稅銷售收入比重為12.4%。

　　2.產品和品牌發展

　　可燃煙草產品。銷量1310萬箱，同比下降0.3%，其中卷煙銷量1274萬箱、手卷煙等銷量36萬箱，分別同比下降0.1%、9.2%；不含稅銷售收入220.3億英鎊，同比下降3.2%。繼續擴大與菲莫國際的卷煙銷量差距，連續第二年位居全球卷煙銷量第一。

　　非可燃煙草產品。

　　3.推進“更美好的明天”戰略

　　向非可燃煙草產品目標快速推進。2021年，該公司非可燃新型產品的不含稅銷售收入增長42.4%，達到20.5億英鎊；非可燃煙草產品消費者數量增加480萬，達到1830萬。此外，充分利用與邁凱倫車隊建立的全球合作伙伴關系，通過F1賽車等平臺積極推廣非可燃新型產品。

　　成為第一家拿到美國電子煙上市準入的企業。2021年10月，美國食品藥品監督管理局授權英美煙草旗下Vuse品牌電子煙的一款電子加熱設備和兩款煙草口味的封閉式可替換煙彈上市銷售，這是自FDA實施煙草產品上市準入申請（PMTA）以來，首次批準電子煙產品上市。

　　積極拓展“超越尼古丁”領域。所屬風投公司Btomorrow Ventures（BTV）自2019年年底成立以來，已經完成了17項投資，包括2021年的9個新增投資項目，主要投在創新消費業務和新科學與技術領域。此外，公司還與Organigram公司簽署戰略合作協議，聚焦下一代成人大麻產品的研究和開發。2021年，英美煙草試點推出其第一款大麻二酚電子煙Vuse CBD Zone，這是英美煙草首次推出的非尼古丁產品。

　　推進企業組織結構轉型。推出組織轉型計劃，通過精簡公司業務，提高決策效率，提高組織靈活性，落實增長戰略，建設可持續的“未來企業”。

　　提前完成節約目標。2019年提出“量子計劃”，計劃利用3年時間實現減費降本10億英鎊。到2021年年底已節約13億英鎊，提前一年超額完成預定目標，公司因此將目標提高到2022年年底前節約15億英鎊。實施“量子計劃”后，該公司提高了組織響應速度和靈活性，提升了運營效率和供應鏈效率。

日本煙草

　　1.財務業績

　　2021年，實現銷售收入83918.7億日元、不含稅銷售收入23248.4億日元、利潤4990.2億日元、凈利潤3401.8億日元，分別同比增長11.4%、11.1%、6.4%、9.0%。其中煙草業務、食品業務、醫藥業務占公司不含銷售收入比重分別為90.1%、6.3%、3.5%。繳納煙草消費稅60670.3億日元。銷售和管理費用為8885.7億日元，費用率為10.6%。

　　在煙草業務中，日本國內業務不含稅收入5594億日元、利潤1255億日元，分別同比增長0.7%、下降17.3%。國際業務不含稅收入15357億日元、利潤3945億日元，分別同比增長17.6%、33.1%。煙草業務國內國際綜合利潤率24.8%。

　　2.產品和品牌發展

　　此外，在國際市場，日本煙草積極拓展電子煙領域，該公司通過2015年收購美國電子煙公司Logic進軍美國市場，并在2022年3月成為第二家獲得美國PMTA許可的公司，美國FDA已經批準Logic品牌3個系列設備及配套煙彈上市。

　　3.重點經營舉措

　　調整公司運營模式。結束煙草業務雙總部模式，將原來分開獨立運作的國內業務和國際業務整合到一起，對戰略制定、績效管理和決策流程進行相應整合，進一步增強煙草業務的整體競爭力和盈利能力。該公司運營模式調整和整合優化任務預計在2022年完成，與此相關的成本預計為370億日元。

　　提價。為了與修改的稅制結構相適應，日本煙草向日本財務省申請并獲得批準，將50個規格的加熱卷煙每盒售價提高30日元，提高國內市場銷售的卷煙、微型雪茄、煙絲等173個規格產品的零售價格，提價10～130日元不等。

　　進一步縮減煙葉規模。該公司和日本煙葉審議委員會將2022年國內煙葉種植面積確定為5.8萬畝，同比減少34%，收購均價將保持在2021年1924.15日元/公斤不變。

帝國品牌

　　1.財務業績

　　帝國品牌的主營業務主要包括煙草和物流兩部分。該公司認為，2021財年取得了令人滿意的成績，各項業務綜合實現銷售收入327.9億英鎊，同比增長0.7%，其中煙草業務238.6億英鎊、物流業務95.9億英鎊，分別同比下降0.5%、增長3.46%；實現利潤31.5億英鎊、凈利潤29.1億英鎊，分別增長15.2%、86.5%。

　　2.產品和品牌發展

　　2021財年，該公司傳統煙草產品銷量繼續下滑，新型煙草制品繼續收縮版圖和規模。銷售傳統可燃煙草產品463.8萬箱，同比下降3%。該公司認為，在轉型調整和面對疫情挑戰的階段，這個降幅好于預期。雪茄專注于大眾化產品，在美國銷量增長了45%，成為美國大眾雪茄市場位居第二的制造商。新型煙草制品除了著力培育的歐洲地區市場有所增長外，其他地區的業務都明顯下降，其中美洲地區收入下降26.8%，非洲、亞洲和大洋洲的收入已經下降到幾乎可以忽略不計。

　　該公司目前有160多個品牌，在2019年曾提出集中資源打造“資產型品牌”，不過這個構想在2021年似乎淡出了公司戰略。帝國品牌已經開始致力于品牌轉型創新，形成了新的品牌組合。

　　從品牌結構看，該公司著力提高在次高端產品的參與度，優化在價值產品上的經營，振興地方品牌，最大限度地挖掘手卷煙產品的潛力。

　　3.推進戰略轉型

　　發布新戰略。新戰略包括一個目標，即放松和快樂，開辟通往未來的道路；一個愿景，即以責任、專注和選擇為動力，打造強大的挑戰者業務；三大戰略支柱，即聚焦傳統可燃產品的重點市場、從更廣泛的市場組合中獲取價值、建立有針對性的下一代產品業務；三大關鍵推動力，即建立以消費者為中心的業務、創造以績效為導向的文化、實施簡化而高效的運營；新行為準則，即始于消費者，合作、擔當、真實、共創未來。

　　重組企業管理團隊。新設立首席消費者官，調整區域架構并任命了新的區域負責人，任命新的首席供應鏈官和首席財務官，同時重組了銷售和營銷組織，市場事業群從13個減少到10個。

　　著力穩定五大優先可燃煙草市場的份額。該公司對每個市場都進行月度執行評估。2021財年，五大優先可燃煙草市場份額下降2個基點，低于上年度的17個基點，美國、英國和西班牙市場份額提高，德國和澳大利亞市場份額下降。

　　建立可持續的新型煙草業務基礎。在加熱卷煙方面，主動退出日本市場，順利推進在捷克和希臘的試銷，為在歐洲市場進一步推廣產品收集寶貴的消費者信息。在電子煙方面，以全新包裝、全新理念、全新平臺以及增加銷售網點提高上柜率，通過blu品牌在美國市場取得全新表現。尼古丁袋品牌ZoneX聚焦歐洲市場，取得了令人鼓舞的成績。該公司將繼續深耕歐洲市場，暫時沒有開拓其他市場的計劃。

　　出售高端雪茄業務。古巴的Habanos SA和西班牙的Altabana SL兩家公司負責帝國品牌的高端雪茄業務，2020財年共計貢獻了1億英鎊利潤。

部分煙草公司發展概況




奧馳亞集團

　　2021年，實現銷售收入260.1億美元，同比下降0.5%。實現不含稅銷售收入211.1億美元、利潤115.6億美元、凈利潤24.8億美元，分別同比增長1.3%、增長6.3%、下降44.4%。繳納消費稅49億美元，銷售和管理費用20.2億美元。

　　卷煙銷量為187.6萬箱，同比下降7.5%。“萬寶路”品牌銷量為165.9萬箱，同比下降6.6%。雪茄銷量18.03億支，同比增長0.2%。口含煙銷量為8.2億罐，與上年持平。電子煙JUUL品牌在美國市場占有率從2018年的76%降至2021年的37.6%。

　　進行業務優化。剝離葡萄酒業務；削減金融資產；完成了尼古丁袋on! 品牌剩余股權的收購，完全持有該品牌；重新審視加熱卷煙合作情況。積極推進“超越吸煙”戰略。

韓國煙草

　　2021年，公司實現不含稅銷售收入52284億韓元，同比增長3.4%。實現利潤14732億韓元，同比下降10.4%；凈利潤11716億韓元，同比下降15.5%。煙草業務實現收入27520億韓元，同比增長2.3%。

　　韓國市場目前只銷售卷煙和加熱卷煙。2021年韓國煙草卷煙和加熱卷煙銷量143.6萬箱，與上年基本持平，其中卷煙銷量125.8萬箱，同比下降2%，加熱卷煙銷量17.8萬箱，同比增長17.1%。

　　2021年，韓國煙草在國內銷售卷煙82.2萬箱，同比下降1.2%，國內市場占有率繼續提高。繼續領跑加熱卷煙市場，加熱卷煙設備在國內市場份額超過75%，加熱煙支市場占有率提高了6.1個百分點，達到40.4%。

　　2021年，境外銷售卷煙77.6萬箱，同比下降7.4%。在加熱卷煙方面，推出了升級版煙具Lil2.0和多口味煙支Fiit。暫停在美國的煙草業務。

瑞典火柴公司

　　2021年，瑞典火柴公司不含稅收入184.9億瑞典克朗、利潤82.9億瑞典克朗、凈利潤62.2億瑞典克朗，分別同比增長10.7%、18.5%、27.2%。

　　無煙氣產品主要品牌包括傳統口含煙品牌General、G?teborgs Rapé，尼古丁袋品牌ZYN。該公司的雪茄基本在美國銷售，全年銷售19.9億支，同比增長4.6%，市場占有率為22%。

　　按照“沒有卷煙的世界”的公司愿景，瑞典火柴公司擴大無煙氣產品組合和范圍。大力發展尼古丁袋業務；計劃把美國的雪茄業務剝離，該計劃預計最早將在2022年下半年完成；并購生產生態引火物（用于爐灶、壁爐、燒烤等）的Fire-Up公司。

斯堪的納維亞集團

　　2021年，斯堪的納維亞集團不含稅銷售收入82.3億丹麥克朗，同比增長2.8%；息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）23.3億丹麥克朗，同比增長22.3%，凈利潤13.9億丹麥克朗，同比增長105.1%。

　　該公司歷史可以追溯到200多年前，目前是世界領先的雪茄公司，是北美最大的手工雪茄制造和銷售商、歐洲最大的機制雪茄制造商，業務涉及煙葉種植、雪茄產品制造和銷售等。公司產品銷往100多個國家。

　　該公司的重點經營舉措是持續開展并購、整合精簡業務、加強美國業務。

印度煙草公司

　　2021財年，印度煙草公司銷售收入7497.9億盧比、不含稅銷售收入4815.1億盧比、利潤1493.8億盧比、凈利潤1303.2億盧比，分別同比下降1.5%、增長3.9%、下降14.8%、下降13.9%。其中卷煙（包含雪茄）業務不含稅銷售收入2033.3億盧比，同比下降4.1%；利潤1272億盧比，同比下降14.4%。卷煙業務占公司不含稅銷售收入和利潤的比重分別為42.2%、85.2%。

　　印度煙草公司是印度最重要的私營企業之一，總部位于西孟加拉邦加爾各答，是一家大型綜合性企業集團，業務涵蓋快速消費品、酒店、紙板和包裝、農業和信息技術等領域。在煙草業務方面，該公司是印度卷煙市場的領導者，擁有5家卷煙廠。

埃及東方公司

　　埃及東方公司目前是埃及唯一的卷煙制造商，2021財年，公司銷售收入640.8億埃及鎊、不含稅銷售收入160.2億埃及鎊、利潤67.7億埃及鎊、凈利潤42.8億埃及鎊，分別同比增長16.5%、10.8%、17.5%、12.8%。納稅總額480.6億埃及鎊，利潤率42.2%。

　　2021財年，國內卷煙銷量達到133.7萬箱，同比增長12%；國內卷煙業務不含稅銷售收入128億埃及鎊，同比增長14%。該公司在國內銷售的卷煙品牌有32個。該公司還從事合作生產業務，2021年與菲莫國際續約，繼續為菲莫國際提供生產和印刷服務。2021財年，該公司合作生產部門生產卷煙43萬箱，同比下降5.3%；收取加工費23.6億埃及鎊，同比下降5.8%，加工費收入占公司不含稅收入比重為14.7%。此外，該公司還有手工雪茄、水煙、手卷煙、斗煙等煙草產品出口業務，但收入占比不大。

　　【國家局經濟研究所（政策研究室）?衡丙權/文?劉鑫坤 莫默/制圖】