本文2023年英美煙草的財(cái)報(bào)分析，方便大家對(duì)國(guó)際煙草的前兩大巨頭進(jìn)行對(duì)比，加強(qiáng)國(guó)際煙草市場(chǎng)的全面認(rèn)知，為了解國(guó)際煙草未來(lái)走向提供數(shù)據(jù)支撐。

總營(yíng)收下降，新煙板塊增長(zhǎng)

2023年，英美煙草全年實(shí)現(xiàn)收入272.8億英鎊（大約為340億美元），同比下降1.3%；經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)124.65億英鎊，同比增長(zhǎng)3.1%。新型煙草板塊2023年實(shí)現(xiàn)收入33.47億英鎊，同比增長(zhǎng)17.8%，新型煙草板塊實(shí)現(xiàn)盈利0.17億英鎊，實(shí)現(xiàn)扭虧。

相比之下，菲莫國(guó)際2023年的營(yíng)收為352億美元，稍稍領(lǐng)先于英美煙草。在新煙板塊，菲莫國(guó)際的營(yíng)收為128億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于英美煙草，新煙產(chǎn)品的占比更高。

電子煙：市占率領(lǐng)先，增長(zhǎng)較快

在英美煙草的無(wú)煙產(chǎn)品布局中，霧化電子煙的比重最大，這和菲莫國(guó)際有所不同，后者見長(zhǎng)于加熱產(chǎn)品（IQOS）。2023年，英美煙草電子煙業(yè)務(wù)營(yíng)收為18.12億英鎊，同比增長(zhǎng)26%。而菲莫國(guó)際的霧化電子煙業(yè)務(wù)則沒(méi)有亮點(diǎn)，2023年財(cái)報(bào)中都未詳細(xì)說(shuō)明。?

市場(chǎng)：英美煙草的電子煙覆蓋了63個(gè)市場(chǎng)，TOP5市場(chǎng)分別為美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)和加拿大。

在前五大市場(chǎng)，VUSE品牌的市場(chǎng)份額相比2022年上漲0.3%，來(lái)到了36.1%，在美國(guó)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大其領(lǐng)導(dǎo)地位，同比增長(zhǎng)4.7%，市占率來(lái)到45.6%。

作為英美煙草的代表產(chǎn)品（一次性產(chǎn)品），VUSE GO在59個(gè)市場(chǎng)上市，主銷市場(chǎng)為英國(guó)、法國(guó)、西班牙、加拿大、希臘、德國(guó)和愛(ài)爾蘭等。

用戶：英美煙草的電子煙用戶擴(kuò)大150萬(wàn)，總量增至1150萬(wàn)人。在價(jià)格上漲了19.9%的背景下，電子煙銷量同比增加7%，營(yíng)收增長(zhǎng)了27%（固定利率下）。

盡管面臨著監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、非法貿(mào)易等問(wèn)題，但英美煙草依然認(rèn)為其電子煙用戶能突破2000萬(wàn)人，覆蓋超過(guò)100個(gè)市場(chǎng)。

加熱不燃燒：部分市場(chǎng)排第二，但與IQOS仍有較大差距

在加熱產(chǎn)品的定義和布局上，英美煙草與菲莫國(guó)際有所不同，前者將加熱產(chǎn)品分為煙草加熱產(chǎn)品（THP）和草本加熱產(chǎn)品（HPH），二者區(qū)別在于是否使用煙葉。

英美煙草旗下加熱產(chǎn)品覆蓋了31個(gè)市場(chǎng)，主銷市場(chǎng)有12個(gè)，分別為日本、韓國(guó)、意大利、希臘和匈牙利等。在這12個(gè)市場(chǎng)中，glo品牌的市占率相比2022年下滑了1.1%，回落至18.2%。在最大的單個(gè)市場(chǎng)日本，glo品牌的市占率為7.4%，與2022年持平。

2023年，glo品牌的用戶量增長(zhǎng)了80萬(wàn)，總量增長(zhǎng)至800萬(wàn)人。相比之下，菲莫國(guó)際IQOS的用戶量為2860萬(wàn)人。

2023年，受俄羅斯和白俄羅斯市場(chǎng)的負(fù)面影響，英美煙草加熱產(chǎn)品的銷量同比下降1.3%，總銷量為237億支，相比之下2022年總銷量為240億支，較上年同比增長(zhǎng)25%，而工業(yè)產(chǎn)量則同比增加13%。同期，菲莫國(guó)際的加熱產(chǎn)品銷量為1253億支，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)較為明顯。

2023年，英美煙草加熱產(chǎn)品的營(yíng)收同比下滑了6%，總量接近10億英鎊（9.96億）；相比之下，2022年的總營(yíng)收為10.6億英鎊，同比增長(zhǎng)24.3%。

口含煙：業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，僅次于菲莫國(guó)際

作為近幾年快速崛起的新煙品類，口含煙受到了國(guó)際煙草巨頭的關(guān)注，英美煙草也切入到這個(gè)品類。不過(guò)，英美煙草又將其拆分成現(xiàn)代口含煙和傳統(tǒng)口含煙兩個(gè)品類。

目前，其現(xiàn)代口含煙共計(jì)在34個(gè)市場(chǎng)上市，主要市場(chǎng)為美國(guó)、瑞典、挪威、丹麥和瑞士等。在前五大市場(chǎng)的市占率為28%，同比下降2.4%。

2023年，英美煙草的現(xiàn)代口含煙銷量同比增長(zhǎng)33.6%，總銷量為54億袋；相比之下，2022年銷量為40億袋，同比增長(zhǎng)21.7%。

2023年，現(xiàn)代口含煙的營(yíng)收為5.39億英鎊，同比增長(zhǎng)35%（2022年為3.98億英鎊，同比增長(zhǎng)45%）。

在傳統(tǒng)口含煙方面，產(chǎn)品為類瑞典snus風(fēng)格和類美國(guó)moist snufffe風(fēng)格。2023年，傳統(tǒng)口含煙營(yíng)收為11.63億英鎊，同比下滑了3.8%（2022年為12.09億英鎊，同比增長(zhǎng)8.2%）。

最后在傳統(tǒng)卷煙方面，2023年英美煙草的卷煙市場(chǎng)份額下滑了0.4%，總銷量為5550億支，同比下滑了8.2%（2022年銷量為6050億支，同比下滑5.1%）。相比之下，菲莫國(guó)際卷煙業(yè)務(wù)2023年共計(jì)銷售6130億支，比英美煙草多了近600億支。

2024年，英美煙草的新煙業(yè)務(wù)將受到頗多挑戰(zhàn)，比如一些市場(chǎng)將推動(dòng)禁止一次性電子煙，美國(guó)FDA對(duì)Vuse薄荷醇口味禁止令仍待裁決，歐洲對(duì)THP口味禁令預(yù)計(jì)于2024年中實(shí)施等。

好在與PMI和解，解決了有關(guān)加熱煙草和電子煙產(chǎn)品的知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛，這有助于英美煙草產(chǎn)品在全球范圍持續(xù)推廣。