近期，為大家解讀了菲莫國(guó)際、日煙國(guó)際等煙草巨頭的三季度財(cái)報(bào)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、品類發(fā)展有了新的認(rèn)識(shí)。

本文將對(duì)另一家煙草巨頭——奧馳亞集團(tuán)的財(cái)報(bào)進(jìn)行解讀，一方面便于了解其最新經(jīng)營(yíng)狀況，另一方面也為讀者進(jìn)行橫向?qū)Ρ忍峁┬?shù)據(jù)參考。?

持續(xù)收“米”：營(yíng)收微降，利潤(rùn)大增

和其他國(guó)際煙草巨頭不同，奧馳亞集團(tuán)的煙草業(yè)務(wù)集中在美國(guó)市場(chǎng)，這是當(dāng)年分拆“菲利普·莫里斯”公司時(shí)所定的模式，菲莫國(guó)際負(fù)責(zé)除美國(guó)市場(chǎng)外的全球業(yè)務(wù)，美國(guó)市場(chǎng)則劃歸奧馳亞集團(tuán)。

不過(guò)，美國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)量已足夠可觀。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，第三季度奧馳亞實(shí)現(xiàn)營(yíng)收62.59億美元，同比下降0.4%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22.93億美元，同比增長(zhǎng)5.86%；扣除消費(fèi)稅后的收入增長(zhǎng)1.3%，達(dá)到53億美元。

放到前三季度來(lái)看，奧馳亞實(shí)現(xiàn)營(yíng)收180.44億美元，同比下降2.51%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)82.25億美元，同比增長(zhǎng)35.5%?？鄢M(fèi)稅后的收入下降0.9%，至153億美元。

財(cái)報(bào)聲稱，營(yíng)收下滑主要是可吸入煙草產(chǎn)品的凈收入減少，不過(guò)口含煙產(chǎn)品凈收入的增加部分抵消了下降的影響。

從營(yíng)收規(guī)模來(lái)看，奧馳亞要高于日煙集團(tuán)的55億美元（Q3），低于菲莫國(guó)際的99億美元（Q3），可見(jiàn)美國(guó)市場(chǎng)的規(guī)模之大，哪怕業(yè)務(wù)分拆也能讓奧馳亞賺得盆滿缽滿。

NJOY：規(guī)模擴(kuò)張，翻盤有望？

自從作別JUUL后，奧馳亞就把“無(wú)煙未來(lái)”寄托在NJOY上，以挑戰(zhàn)英美煙草VUSE品牌在美國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，進(jìn)而獲得更多在新煙領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)。

第三季度，NJOY煙彈出貨量為1040萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)15.6%；NJOY設(shè)備的出貨量為110萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超過(guò)100%；在美國(guó)市場(chǎng)的零售份額來(lái)到6.2%，同比增長(zhǎng)了2.8個(gè)百分點(diǎn)。?

前三季度來(lái)看，NJOY煙彈出貨量為3380萬(wàn)個(gè)，NJOY設(shè)備出貨量為390萬(wàn)臺(tái)；在美國(guó)多網(wǎng)點(diǎn)和便利店渠道的零售份額為5.3%。

此前，NJOY宣布年底預(yù)計(jì)能將零售渠道擴(kuò)張至10萬(wàn)家門店。同時(shí)，還宣布了重新提交了藍(lán)莓味和西瓜味煙彈產(chǎn)品的PMTA申請(qǐng)，并對(duì)ACE2.0設(shè)備添加了限制未成年人使用的技術(shù)。

傳統(tǒng)煙草：持續(xù)“下跌”，仍是“大爹”

第三季度，奧馳亞集團(tuán)的傳統(tǒng)煙草業(yè)務(wù)仍在下滑，卷煙出貨量同比下降了8.6%，出貨量為176億支，其中萬(wàn)寶路品牌出貨量為161億支，同比下降7.5%；雪茄出貨量同比下降了1.6%，總出貨量為4.4億支。

前三季度來(lái)看，卷煙出貨量為520億支，同比下滑10.6%；其中萬(wàn)寶路出貨量474億支，同比下滑9.4%；雪茄出貨量為13億支，同比下滑2.8%。

在零售份額方面，萬(wàn)寶路依舊擁有領(lǐng)先地位。第三季度，萬(wàn)寶路在卷煙零售市場(chǎng)占比41.7%，同比微降0.6個(gè)百分點(diǎn)；在高端市場(chǎng)的份額為59.3%，同比微漲0.3個(gè)百分點(diǎn)。?

不過(guò)，傳統(tǒng)煙草業(yè)務(wù)仍是奧馳亞集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)，第三季度營(yíng)收為55.4億美元，占總營(yíng)收的88.5%，再跌也還是“大爹”。

口含煙：前景不錯(cuò)，全靠ON!

新型煙草領(lǐng)域逐步擴(kuò)張出幾大品類，比如加熱不燃燒品類、霧化電子煙品類，產(chǎn)品遍布全球市場(chǎng)。

在美國(guó)市場(chǎng)，除了上述兩個(gè)品類外，又發(fā)展起口含煙品類，因?yàn)橛袆e于傳統(tǒng)口含煙，也被稱為現(xiàn)代口含煙。奧馳亞對(duì)此也加速布局，無(wú)論是傳統(tǒng)還是現(xiàn)代，都有著較高市占率。

第三季度，口含煙業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)5.4%，達(dá)到7.2億美元，扣除消費(fèi)稅后的收入增長(zhǎng)了5.8%，達(dá)到6.95億美元。前三季度，口含煙業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)4.6%，達(dá)到了20.84億美元，扣除消費(fèi)稅后的收入增長(zhǎng)了5.2%。

從銷量來(lái)看，第三季度口含煙出貨量為1.97億罐（袋），同比增長(zhǎng)1.2%。其中，傳統(tǒng)口含煙出現(xiàn)下滑，Copenhagen出貨量為1億罐（袋），同比下滑7.3%；Skoal出貨量為3740萬(wàn)罐（袋），同比下滑7.4%。而主推的現(xiàn)代口含煙品牌on！則大幅增長(zhǎng)，出貨量為4190萬(wàn)罐（袋），同比增長(zhǎng)46%。

截至9月30日，奧馳亞口含煙業(yè)務(wù)的零售份額為37.8%，on！在美國(guó)口含煙品類的份額為8.0%，比上年增加1.2個(gè)百分點(diǎn)。