除了在20世紀20年代和30年代成長為僅次于南洋兄弟煙草公司的第二大華資卷煙公司——華成煙草公司，1912年至1927年間成立的卷煙工廠都相對較小。大多數工廠只有1到4臺卷煙機和不到10萬元的資本基礎。在某些情況下，小規模是它們的一種優勢，它們因此沒有受到英美煙草公司的關注。德隆煙廠就是這種情況。德隆煙廠最初成立于1905年，當時被稱為德倫煙廠，產品定價非常低廉，以英美煙品脾十分之一或五分之一的價格銷售10支一包的卷煙。這令其產品受到上海工人和勞動者的歡迎。然而，在大多數情況下，華資公司資本不足，債務沉重，設備過時或超負荷使用。英美煙草公司能夠通過培訓山東和河南的農民種植美種烤煙，將煙草采購和卷煙生產天衣無縫地整合在一起。而與之不同的是，中國公司通常難以獲取生產高品質卷煙所必須的淡香型煙草。面對生產中的困難和銷售中的激烈競爭，大多數小型中國公司才經營幾年就破產了。盡管如此，只要它們還存在，就會向中外大企業沒有瞄準的社會群體和地方市場提供卷煙。因此，它們和英美煙草公司都是推動卷煙向下社會流動、向內空間擴散的重要因素，使卷煙消費者從條約口岸的都市精英普及到居住在其他小城鎮的普通人。

　　利興煙廠很好地說明了這一點。一個名為張竹卿的商人在1912年至1913年間，最初以4萬元資本在上海成立了利興煙廠，這家煙廠僅以一臺卷煙機起家。和他以前的雇主德隆煙廠一樣，張竹卿專注于向低收入群體出售卷煙。該公司開發了一種無牌號卷煙，這種卷煙將低檔浙江煙草包裹在用舊報紙制造的粗劣紙張中，裝在其他品牌的舊煙盒里。這些卷煙被公司雇傭的船夫分銷至長江沿岸的港口，然后被賣給長江上游和下游城鎮的碼頭工人和運輸工人。

　　利興和德隆這樣的小公司試圖與英美煙草公司最廉價的品牌競爭，而更加成功的華成煙草公司專注于向上海的工薪階層和中產階級消費者出售中檔和高端卷煙，長遠來看這一策略取得了良好的成效。華成煙草公司實際上經歷了兩個階段：最初作為一家股份有限公司成立于1917年，僅有一臺卷煙機和4000元資本。該公司在上海、浙江和山東一帶有限的市場上銷售“三旗”牌卷煙。1924年，這家小公司倒閉后，其資產被一批來自浙江寧波地區經驗豐富的煙草商、經理和經銷商收購。新的管理團隊添加了兩臺卷煙機，提高了資本額，并將員工人數增加至140名。該公司開發了新品牌，并在上海和整個長江下游地區大力推廣，取得了巨大成功。華成煙草公司隨后將其運銷網絡向外擴展到廣州和位于長江中上游流城的城市。從1924年公司重組直到1937年日軍入侵中國，華成煙草公司一直保持贏利。

　　華成是少數幾家成立于20世紀20年代并實際贏利的華資卷煙公司之一。五卅運動之后成立的大多數機制卷煙公司沒有存活到20世紀30年代。1927年國民黨在上海恢復相對政治穩定之后，中國卷煙公司的數量再次縮減。大多數公司無法與卷土重來的英美煙草公司展開競爭。在國民黨統治下的20世紀20年代的最后幾年里，英美煙草公司創造了其在華銷售量的最高紀錄。相比之下，許多中國公司在1928年至1929年完全停產。