2025年注定是一場硬仗。政策刺激、市場調整與消費者趨勢交織在一起，構成了行業發展的復雜圖景。高端市場的“冰火兩重天”，中端價位的“補位逆襲”，再到創新賽道的“重啟機遇”，每一步都折射著行業在變局中謀求破局的努力。無論是新形勢下的結構調整，還是品牌文化的重塑，這一年，不只是挑戰，更是機遇。

宏觀經濟

政策托底，復蘇在望

2025年極有可能是2010年以來政策刺激力度最大的一年，多數專家預測2025年中國經濟將筑底回升，實際、名義GDP增速都將達到5%。

消費環境

信心修復仍需時日

盡管2024年四季度國內經濟數據出現邊際回穩跡象，但國內經濟有效需求仍處于較為弱勢狀態，市場主體對于經濟增長的獲得感不強。進一步拉長時間線來看，國內市場在“消費”“就業”“收入”等方面的信心和預期指數已連續三年處于低位。加之宏觀經濟對市場消費影響的傳導存在滯后性，預計2025年消費信心和動力不足依然會是基本面。

行業形勢

開局定全年，提振市場信心是關鍵

外部環境對行業發展的影響將綿延至2025年。消費者理性節流、零售戶信心不足、社會庫存尚需消化等因素作用下，要提振卷煙市場尤其是兩高市場的低迷狀態難度依然不小。“開局看全年”，2024年兩高市場狀態陡降很大原因在于各大企業年初不顧狀態擴投競逐“開門紅”；故2025年能否保持高端高價位卷煙平穩開局、打牢全年市場狀態的基礎，將成為關鍵點。

發展方式

量的擴張與價的平衡并行

2025年，行業發展預計在“穩中求進”總基調下，適度調低結構增量預期，穩定市場價格，通過銷量擴張推動整體發展。同時，為解決高端卷煙供給過量、中低端卷煙供給不足的結構性問題，中端價位卷煙的投放或將進一步加大。“以量策動，靠腰發力”可能對以高端銷售為主體的企業帶來挑戰，但對中端市場基礎穩固的企業來說，機會顯而易見。

重點品牌

格局初定，競爭仍在繼續

2025年“136”品牌格局將落地。

“1”：云煙憑借“紫云”穩居頭部；

“3”：黃鶴樓、芙蓉王、利群形成品牌集群；

“6”：南京、雙喜·紅雙喜、玉溪、中華、貴煙、黃山組成陣營。

泰山與黃金葉兩大品牌有望進入“6”的行列。與此同時，“345”品牌梯隊懸念猶存，但中華、利群、云煙穩居“3”位次的態勢難以撼動。

變數來自泰山和黃金葉品牌，它們在2024年發展較快，2025年有望沖進“6”的陣營。“345”格局留有一定懸念。中華、利群、云煙品牌占據“3”無可動搖；黃鶴樓、芙蓉王、南京穩居“4”中的前三位，黃金葉和雙喜·紅雙喜將對這里的最后一個席位展開沖擊；玉溪、黃山、泰山、貴煙、白沙實現“5”無太大壓力。

創新引領

技術革新與文化升級雙驅動

按照加快發展新質生產力工作要求，行業將進一步加快推進高水平科技自立自強，通過品牌創新、技術創新、產品創新等精準制導消費新趨勢、引領消費新需求。可以預計，2025年創新的熱點將出現在以下板塊：

一是低焦領域的創新。隨著消費者健康意識的提升以及行業“低焦油、高香氣”技術的日臻成熟，加之中華、南京等品牌的先行先試，低焦油甚至超低焦油卷煙的蓬勃發展和高端突進在2025年春山可望。

二是品牌文化的創新。如今宏觀形勢變化已使消費者的關切出現明顯“內化”趨勢，即關注點從外部環境向個體內在遷移，“不強求改變環境，但求改變自己”的心態極具代表性。適應此種趨勢，2024年已有部分品牌充當文化轉型先鋒官，基于消費趨勢把握和消費者研究，在文化調整和延展方面做出了有益探索；預計2025年將有更多品牌加入這一行列，繼續探討品牌品系文化重塑的多種可能性。

三是產品的“可視化”創新。在《2024年行業發展回看》中，我們盤點了熊貓、中華、芙蓉王、利群等品牌的新品，其共性特征是“創新的可視化”；而形成對比的是，2024年中華（金短支[新]）等一批小改小革后的產品，并沒有獲得市場的廣泛認可。如今的新消費者對創新的期待更為強烈也更加直觀，“低層次開發”的、不能從視覺上征服消費者的產品，很難再有“第二次機遇”。

結語

面對壓力，煙草行業正在用自己的方式回答未來。是低焦技術的突破，是品牌文化的深挖，是產品創新的直觀表達。2025年，每一個走向市場的產品、每一次技術創新、每一段品牌故事，都將是行業全力以赴的印記。